2024年3月26日，佛燃能源發(fā)布2023年年度報告，報告期內(nèi)公司實現(xiàn)營業(yè)收入255.38億元，同比增長34.96%，年復(fù)合增長率34.61%：實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤84,445.49萬元，同比增長28.87%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額約為160,624.99萬元，同比增長24.91%；基本每股收益0.83元/股。佛燃能源業(yè)績再創(chuàng)新高之驅(qū)動主要系報告期內(nèi)公司在積極強(qiáng)化城市燃?xì)鈽I(yè)務(wù)、提高天然氣供應(yīng)市場規(guī)模的同時，協(xié)同整合現(xiàn)有資源，于科技研發(fā)方面加大投入，持續(xù)拓展如氫能、熱能、光伏、儲能等新能源領(lǐng)域業(yè)務(wù)以及供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)等，報告期內(nèi)具備城燃主業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健、產(chǎn)業(yè)布局多元化、現(xiàn)金流及分紅表現(xiàn)優(yōu)異等優(yōu)勢。

立足城燃主業(yè)，把握順價機(jī)制變動，建立多元化氣源穩(wěn)供應(yīng)結(jié)構(gòu)，氣量增長空間充足

城市燃?xì)庀捣鹑寄茉吹暮诵闹鳂I(yè)，公司擁有佛山市內(nèi)除南海區(qū)外所有地區(qū)管道燃?xì)馓卦S經(jīng)營權(quán)以及部分佛山市外管道燃?xì)馓卦S經(jīng)營權(quán)。報告期內(nèi)公司持續(xù)深耕城燃主業(yè)，建立了集資源采購、接收、儲運(yùn)、銷售一體化的天然氣業(yè)務(wù)模式，在面臨俄烏戰(zhàn)爭、巴以沖突等地緣政治沖突、國際LNG價格波動以及能源轉(zhuǎn)型政策等因素所導(dǎo)致的國際油價不確定性挑戰(zhàn)下，主動把握“雙碳”目標(biāo)實施、高碳能源替代等發(fā)展機(jī)遇，2023年度經(jīng)營成果表現(xiàn)出了強(qiáng)大的經(jīng)營韌性及成長潛力。根據(jù)年報披露，2023年度公司實現(xiàn)城市燃?xì)馐杖?57.10億元，同比增長8.11%；城市燃?xì)夤?yīng)量47.85億方，同比增長15.95%，毛利增長水平符合燃?xì)庑袠I(yè)及特許經(jīng)營權(quán)所在地經(jīng)濟(jì)及產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢。經(jīng)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計，佛燃能源自2017年上市以來氣量增長211.72%，年均增速超過20%，成長性遙遙領(lǐng)先行業(yè)平均水平，處于燃?xì)獍鍓K優(yōu)勢地位。

自發(fā)改委提出將天然氣價格聯(lián)動事項視作重點工作推進(jìn)后，2023年以來多省市優(yōu)化天然氣上下游價格聯(lián)動機(jī)制，對價格聯(lián)動條件進(jìn)行一定放寬，上述順價工作的逐步落實推動了城燃售氣毛差的修復(fù)；在此基礎(chǔ)上，佛燃能源所披露的銷氣量結(jié)構(gòu)中，2023年度工商業(yè)用戶、電廠用戶及居民用氣占比分別為80.21%、15.65%、4.16%，這也進(jìn)一步展現(xiàn)了公司所具備的較好的順價能力。于此同時，相較廣州、深圳、東莞等城市，公司所處的佛山市天然氣發(fā)電設(shè)施建設(shè)也具備較大的發(fā)展空間。根據(jù)2022年印發(fā)的《佛山市能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》，目標(biāo)到2025年全市天然氣發(fā)電總裝機(jī)達(dá)到約450萬千瓦，未來將在已建成投產(chǎn)福能電廠、華電順德、華電三水、高明大唐熱電冷聯(lián)產(chǎn)等天然氣電力項目的基礎(chǔ)上，加快推進(jìn)華電順德西部生態(tài)產(chǎn)業(yè)園分布式能源站二期、佛燃三水水都分布式能源站、順德均安熱電聯(lián)產(chǎn)、大唐佛山高明燃?xì)獍l(fā)電（二期）等天然氣發(fā)電電廠項目的建設(shè)，將進(jìn)一步推動用氣需求提升；此外近日彭博新能源財經(jīng)發(fā)表《2024年中國天然氣和LNG夏季展望》，也提出了電力行業(yè)的用氣量可能會快速增長的發(fā)展預(yù)期；故未來燃?xì)怆姀S投產(chǎn)將進(jìn)一步推動公司后續(xù)氣量增長，公司具備充足的氣電發(fā)展空間。

在上述背景下，佛燃能源持續(xù)優(yōu)化成本端，構(gòu)建了多元化氣源結(jié)構(gòu)，形成了以國內(nèi)資源供應(yīng)為主、國外資源供應(yīng)作為有效補(bǔ)充的氣源供應(yīng)格局，實現(xiàn)了穩(wěn)定扎實的天然氣供應(yīng)。公司分別與切尼爾能源公司、碧辟（中國）投資有限公司、中化新加坡國際石油有限公司等簽訂天然氣采購長協(xié)，集中自2023年起開始履約；報告期內(nèi)，公司與切尼爾能源簽訂每年采購86萬噸貨物的20年FOB長約，形成兼有多種交付模式、可連續(xù)開展國際貿(mào)易的國際資源池，有效提升公司的抗風(fēng)險能力；公司持續(xù)強(qiáng)化能源儲備和應(yīng)急調(diào)峰能力建設(shè)，利用珠海金灣和廣東大鵬的參股權(quán)益參與國際LNG貿(mào)易，較上期同比增長548%。

多元化布局產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，聚焦前沿氫能業(yè)務(wù)領(lǐng)域，石油化工供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)逐步完善，科技引領(lǐng)企業(yè)業(yè)務(wù)騰飛

佛燃能源在深化城市燃?xì)庵鳂I(yè)的同時，近年來也在積極推進(jìn)石油化工產(chǎn)品、氫能、熱能、光伏、儲能等能源服務(wù)，持續(xù)開展科技研發(fā)與裝備制造業(yè)務(wù)及供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，不言而喻其旨在以科技謀發(fā)展的遠(yuǎn)景戰(zhàn)略目標(biāo)。

由于業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，在雙碳目標(biāo)下，布局氫能全產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略時機(jī)已經(jīng)到來，雖然短期內(nèi)成本高昂、基礎(chǔ)設(shè)施等問題仍將制約產(chǎn)業(yè)發(fā)展，但長遠(yuǎn)來看，氫能業(yè)務(wù)將成為營收的關(guān)鍵一環(huán)，因此自2023年以來，越來越多的上市公司開始逐步布局氫能產(chǎn)業(yè)。2022年度，佛燃能源在氫能領(lǐng)域成功構(gòu)建了“母子站”加氫模式。2023年度，公司持續(xù)開拓氫能第二增長曲線，牽頭成立中國土木工程學(xué)會氫能設(shè)施與工程分會，積極拓展加氫站及隔膜壓縮機(jī)領(lǐng)域，加氫站方面公司制氫加氫一體化站增設(shè)加油功能，共提供加氫服務(wù)超6千車次、加氫量超7萬公斤；同時公司與天高公司創(chuàng)始人共同出資創(chuàng)立佛燃天高，整合雙方資源優(yōu)勢，向氫能壓縮機(jī)領(lǐng)域拓展，2023年實現(xiàn)加氫站的核心設(shè)備之隔膜壓縮機(jī)交付101臺。此外，公司采取互補(bǔ)共進(jìn)的隔膜壓縮機(jī)、液驅(qū)壓縮機(jī)、撬裝式制氫裝備和液態(tài)儲氫等技術(shù)已于2023年度取得階段性進(jìn)展，其中隔膜壓縮機(jī)具有不污染壓縮介質(zhì)、密封性好、壓縮效率高、易實現(xiàn)高壓壓縮等優(yōu)勢，經(jīng)市場預(yù)測具備廣闊的市場發(fā)展空間，有望成為公司潛在的第二成長曲線。

值得一提的是，在供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)領(lǐng)域，佛燃能源以南沙倉儲為中心的石油化工供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)正在逐步形成。南沙倉儲利用其國際航行船舶保稅加油企業(yè)牌照積極開展保稅燃料油船舶加注業(yè)務(wù)，協(xié)同開展了國內(nèi)首船國際航行船舶生物燃料油加注；并通過技術(shù)改造完成5萬方石油瀝青庫容投放市場，聯(lián)動參股公司的碼頭資源，配套11座石化專用泊位，最大可接卸10萬噸級船型，于2023年6月實現(xiàn)首艘瀝青船圓滿接卸，10月石油瀝青庫容使用率達(dá)80%，11月開展瀝青公路槽車外運(yùn)，實現(xiàn)了石油瀝青項目的全線貫通，為未來公司業(yè)務(wù)發(fā)展增添更多可能性。根據(jù)年報，2023年度佛燃能源供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)實現(xiàn)了同比170.51%的大幅增長，收入達(dá)86.50億元。

造血能力卓越，高股息配置價值凸顯，高分紅與業(yè)績雙輪驅(qū)動增長

在2024年初市場明顯青睞紅利低波資產(chǎn)的背景下，佛燃能源也系具備良好配置價值的高股息類資產(chǎn)。年報數(shù)據(jù)顯示，公司擁有良好的經(jīng)營現(xiàn)金流和穩(wěn)定向上的盈利能力，2023年公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額高達(dá)16.06億元，同比增長24.91%，金額高于歸母凈利潤，具備穩(wěn)定而較強(qiáng)的造血能力。此外，為響應(yīng)證監(jiān)鼓勵、積極回報股東，2023年佛燃能源擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利6元（含稅），合計派發(fā)現(xiàn)金紅利5.93億元，分紅比例達(dá)到70.3%，股息率達(dá)到4.56%（2024年3月26日收盤價計算口徑），高現(xiàn)金分紅比例進(jìn)一步保障了投資收益。同時公司于2023年發(fā)布限制性股票激勵計劃，要求2023-2025年每股收益分別不低于0.75元、0.82元及0.9元，每年每股收益增速均在9%以上，具備充足的業(yè)績增長動能。